美股周报：小盘股与大盘股轮动，美联储降息预期升温

元描述: 本周美股市场小盘股与大盘股行情轮动，标普500指数小幅下跌。美联储降息预期升温，下周议息会议备受关注。本报告详细分析本周美股市场表现，并展望下周重要经济数据和公司财报。

引言: 美股市场本周小幅波动，投资者关注美联储降息预期和经济数据。小盘股与大盘股之间的轮动开始“发挥作用”，标普500指数经历两连阴，但年初至今仍保持着不错的涨幅。加拿大央行率先降息，美联储下周议息会议将成为市场焦点，投资者将密切关注美联储对未来利率政策的表态。

本周市场表现

本周美股市场呈现出小盘股与大盘股行情轮动的趋势。标普500指数收于5459.10点，较前一周下跌0.83%。虽然周线遭遇两连阴，但今年迄今为止，标普500指数仍上涨了14.45%。

标普500指数覆盖的11个行业板块中，有7个板块本周上涨。公用事业板块表现最佳，本周上涨1.47%，年初至今累计上涨12.29%。材料板块紧随其后，本周上涨1.38%，年初至今累计上涨6.66%。医疗保健板块和金融板块也分别上涨了1.35%和1.35%，年初至今累计涨幅分别为9.78%和15.25%。

通信服务板块表现最差，本周下跌3.76%，但年初至今累计上涨18.10%。

美联储降息预期升温

加拿大央行在本周将利率下调0.25个基点至4.75%，这是四年来首次降息，该央行还表示预计在2025年达到通胀目标。

美联储将在下周（7月30日至31日）召开议息会议，华尔街认为美联储在本次会议上降息的可能性只有5%，但在9月17日至18日的议息会议上，宣布降息0.25个基点的可能性高达88%；在12月17日至18日的议息会议上，美联储再次降息的可能性高达98%。

经济数据表现

本周公布的经济数据显示，美国经济增长出现了一些放缓的迹象。

  • 美国6月成屋销售总数年化为389万户，尽管数据下滑，但成屋价格中位数仍达到42.69万美元，创下1999年以来的新高。

  • 美国7月制造业PMI初值为49.5，低于市场前值与预期，而7月服务业PMI初值升至56，高于市场预期同时也高于前值。

  • 美国6月个人消费支出（PCE）物价指数同比上涨2.5%，低于5月2.6%的同比涨幅。

  • 美国7月消费者信心指数为66.4，高于6月的66。

周度报告

  • 本周美国抵押贷款申请下降2.2%，购买申请下降4.0%，再融资申请上升0.3%。

  • EIA原油库存报告显示，继前一周减少490万桶后，本周原油库存再度减少370万桶。

  • 美国劳工部发布的最新周度申领失业金人数报告显示，截至7月20日当周，美国初次申请失业金人数为23.5万人，低于市场预期同时也低于前一周的24.3万人；截至7月13日当周，美国持续申请失业金人数为185.1万人，低于前一周的186.7万人。

公司财报

下周将迎来第二季度财报披露季的重头戏。

  • 下周一，麦当劳、辉瑞、宝洁、波音、康菲石油、好时等公司将陆续披露其2024年第二季度报告。

  • 下周五收盘后，苹果、雪佛龙将披露其2024年第二季度报告。

下周展望

下周，美股市场将迎来多项重要经济数据和公司财报。

  • 下周二（美东时间，下同）起美联储将召开为期两天的议息会议。

  • 下周三将发布标准普尔CoreLogic Case-Shiller房价指数和FHFA房价指数、职位空缺和劳动力流动调查报告（JOLTS报告）、周度抵押贷款申请报告、ADP就业报告等。

  • 下周四美联储将公布7月利率决议，会后美联储主席鲍威尔将举行新闻发布会，当天还将发布最新周度申领失业金人数报告。

关于美联储降息的讨论

市场对美联储降息的预期不断升温，这主要基于以下几个原因：

  • 通胀降温: 尽管美国通胀率仍高于美联储的目标水平，但通胀降温的趋势已经比较明显，这给了美联储降息的空间。

  • 经济增长放缓: 一些经济数据表明，美国经济增长出现了一些放缓的迹象，这可能会促使美联储采取降息措施来刺激经济。

  • 其他央行降息: 加拿大央行率先降息，这可能会给美联储降息带来压力。

结论

本周美股市场小幅波动，小盘股与大盘股行情轮动，投资者关注美联储降息预期和经济数据。下周美联储议息会议将成为市场焦点，投资者将密切关注美联储对未来利率政策的表态。

常见问题解答

1. 什么是小盘股与大盘股轮动？

小盘股与大盘股轮动是指，当大盘股表现较好时，小盘股往往表现较差，反之亦然。这种轮动通常是由市场情绪和经济状况驱动的。

2. 美联储降息对市场有什么影响？

美联储降息通常会降低借贷成本，刺激企业投资和消费者支出，从而推动经济增长。降息也会导致股票市场上涨，因为投资者预期企业利润会增加。

3. 如何判断美联储是否会降息？

判断美联储是否会降息需要关注以下因素：

  • 通胀率: 通胀率是美联储制定货币政策的首要考虑因素。

  • 经济增长: 经济增长状况也会影响美联储的决策。

  • 其他央行政策: 其他主要央行的货币政策也会影响美联储的决策。

4. 下周有哪些值得关注的经济数据？

下周将发布多项重要经济数据，包括：

  • 美联储利率决议: 下周四美联储将公布7月利率决议，会后美联储主席鲍威尔将举行新闻发布会。

  • 标准普尔CoreLogic Case-Shiller房价指数和FHFA房价指数: 这两个指数可以反映美国房地产市场的状况。

  • 职位空缺和劳动力流动调查报告（JOLTS报告）: 这份报告可以反映美国就业市场的状况。

  • ADP就业报告: 这份报告可以反映美国私营部门的就业增长情况。

5. 下周有哪些值得关注的公司财报？

下周将迎来第二季度财报披露季的重头戏，包括：

  • 苹果: 苹果是全球最大的科技公司之一，其财报表现备受关注。

  • 雪佛龙: 雪佛龙是全球最大的石油公司之一，其财报表现可以反映能源行业的状况。

6. 下周美股市场会如何走？

美股市场未来走势取决于多种因素，包括经济状况、通胀率、美联储货币政策、地缘政治局势等。投资者需要密切关注这些因素的变化，并做出相应的投资决策。

免责声明: 本文仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应根据自身风险承受能力和投资目标做出投资决策。